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半导体电子设备持续推荐半导体和苹果产业链荐6股

2019-08-20 22:49:23来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:持续推荐半导体和苹果产业链 荐6股 2015-10-12 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点国庆节后一周受全球股市反弹影响,A股也出现整体上扬,电子指数上涨6.14%,略跑赢沪深 00指数。马上进入 季报,半数电子板块个股公布业绩预告,其中近一半的公司取得正增长,同比增速超过100%的占到17%,超过50%的占到2 %,还有近半数的电子企业 Q15为负增长,硬件下游需求不振已经成为萦绕全年的阴霾。 季度全球PC同比下降7.7%,包括Mac也出现自201 年后的首次负增长,NB虽然受益返校季影响和Windows10升级拉货有所增长,但4Q15仍将再次出现衰退。能够提起消费者兴趣的或许仅剩新SurfaceBook和新iPadPro此类偏向办公用途产品,大屏手机侵蚀了一部分平板市场,平板产品则和笔记本互相争夺。VR/AR等产品的大规模面世要等到明年初,短期创新不足将是下游需求的毒药。

半导体产业的并购不断在发生并将持续发生,作为最大短板的存储器产业更是动荡巨大。继收购美光遇阻后,紫光又高调斥资 8亿美元购买了西数的股份,且挖角华亚科董事长高启全,全权负责谈判入股美光事宜。而京东方则通过尔必达前社长来拉拢日本美光的研发团队,欲与紫光一较高下。国内半导体产业链以封装端的国际并购作为起点,不断渗透到影像传感器、存储器等领域,大资金收购+挖角核心人员数途并行,全力打造自主化。集成电路作为十三五规划的重点内容,是未来5~10年的长期战略,从上游原材料、半导体设备,到晶圆代工再到封装,半导体上市公司将是产业整合的最佳平台主体,全球半导体巨头都在不断进行吸收整并,在大者恒大且优质资源向龙头聚拢的效应下,类似北方微电子注入七星电子此类案例之后将越来越多。

短中长周期来看, +X是具备确定性增长趋势的配置方向:一是收益苹果产业链供货放量标的;二是智能汽车带动的汽车电子化率提升;三是新硬件浪潮背后的物联网趋势;X是长期增长逻辑最明确,并有国家撑腰的半导体产业。

苹果产业链看好:欣旺达( Q15预增1 0%~160%)、安洁科技( Q15预增80%~110%)、环旭电子、立讯精密。

半导体产业看好:长电科技、华天科技、通富微电、中颖电子、全志科技、三安光电。

欧菲光由消费电子向汽车电子领域切入,布局智能驾驶和车联网,收购融创向互联网+转型,维持推荐。

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